Entramos a la cuarta etapa de la bancarrota: se terminaron los Quantitative Easing. El fracaso de la “salida monetaria” derrumba el precio de los commoditties y pone en jaque a los “emergentes”
Se pinchó la burbuja: el mito de los BRICS no va más
2010-2013: tres años de permanente emisión de dólares terminan en los levantamientos populares de Brasil y Turquía, el golpe militar en Egipto y la invasión imperialista a Siria
Christian Armenteros, Lionel Zivals y Sebastián Laguja
El dato central sobre el final del 6to año de la bancarrota mundial es que se abre un cambio de etapa. Partiendo desde aquel martes negro de junio de 2007, la crisis ya pasó por tres grandes fases y en septiembre de 2013 estamos viviendo el ingreso a una cuarta etapa cuyas características definitivas todavía están por verse. El rasgo distintivo de esta etapa es el fin de la emisión monetaria permanente y, como contrapartida, la inminente invasión imperialista a Siria.
Las primeras manifestaciones de la presente crisis se dieron en el período 2007-2008 con la bancarrota del capital privado. El primer síntoma fue la quiebra de las hipotecas sub-prime que terminó con miles de familias desalojadas y golpeó a grandes como “Freddie Mac” y “Fannie Mae” (respaldaban a 2 de cada 3 hipotecas). Luego, en septiembre de 2008 quebraron las aseguradoras de hipotecas como AIG y, finalmente, la bancarrota se llevó puesto a los 4 bancos de inversión más grandes del mundo (bancos cuyo objetivo era invertir en Wall Street y el mercado financiero global): Lehman Brothers, Merrill Lynch, Morgan Stanley y Goldman Sachs a partir de Octubre de 2008.
Esto abrió paso a que en el verano de 2009 se produzca el pasaje a la segunda etapa: la absorción de la bancarrota del capital privado por parte de los estados. La operación de rescate capitalista estuvo marcada por la nacionalización de ciertos bancos, la absorción de bancos más pequeños o en crisis por otros más grandes, la modificación del target (objetivo) de los bancos (de bancos de inversión a bancos comerciales, por ejemplo) y, fundamentalmente, la creación de “bancos tóxicos” donde, en pocas palabras, el saneamiento de los bancos se basaba en que el Estado respaldó la creación de bancos nuevos que concentren todos los activos tóxicos (incobrables) para tratar de contener la situación, mientras los activos rentables se los quedaban los privados. Fue el momento de las ‘pruebas de stress’ y la aparición de los ‘bancos zombies’ que se mantenían en pie solamente por la inyección permanente de plata del Estado. Este renovado impulso “estatista” o “intervencionista” no sólo mostró hasta qué punto el capital sigue operando sobre líneas nacionales sino la dependencia íntima del capitalismo senil de la propia intervención estatal en su época de decadencia imperialista. Sin el saqueo impune de las arcas estatales, los principales bancos del mundo ya no podrían existir. Naturalmente, esto no podía terminar de otra forma que con la propia bancarrota de los Estados. Sin que ningún gobierno pudiese evitarlo, pasamos de la bancarrota del capital privado a la bancarrota de los Estados y de países enteros. Se trata de gobiernos que prefieren hundir en la miseria y la desocupación a sus trabajadores antes que cuestionar los designios de la Troika. Nos referimos a la debacle de los denominados PIIGS (Portugal, Italia, Irlanda, Grecia y España) y la aplicación obligatoria de los infames memorándums a cambio de planes de reestructuración y refinanciamiento de la deuda pública.
La tercera etapa de la bancarrota, por último, arrancó en 2010 y se basó en que la burguesía estadounidense, seguida por la europea y la japonesa, impulsó una espectacular e inédita impresión monetaria, que permitió financiar a la banca con recursos públicos. Esto fue conocido como QE (Quantitative Easing, “relajamiento cuantitativo” textual, que significa generar una expansión exponencial de la cantidad de dinero circulante). El proceso era el siguiente: la FED (Reserva Federal, Banco Central de EEUU) imprimía dólares, que el Tesoro obtenía a cambio de Bonos del Tesoro. Luego, este último financiaba a tasas cuasi-cero a los grandes bancos (no sólo estadounidenses) y empresas (caso General Motors). También la FED compraba directamente activos tóxicos de bancos e instituciones financieras (por ejemplo hipotecas). De conjunto, la FED emitió más de 2.6 billones de dólares (millones de millones), más que triplicando la base monetaria original de EEUU antes de la crisis del 2007-2008 (unos 800 mil millones). A esto hay que sumarle la expansión monetaria japonesa y la europea hecha sobre la base de la compra de bonos de Grecia, Islandia, Portugal, España, Italia y las ultra bajas tasas de interés.
Este dinero se dirigió fundamentalmente a la especulación con las materias primas y alimentos (según The Economist del 15/07, desde 2009 se volcaron 4 billones a los “mercados emergentes” , es decir, países oprimidos y atrasados que son terreno fértil para la especulación financiera), dado que la sobreproducción mundial no permite inversiones productivas. Esta afirmación (predominio del capital especulativo sobre el productivo) es fundamental para comprender que nos encontramos ante una bancarrota sistémica: no se trata de una “crisis de los bancos” sino que la crisis explota en el sistema financiera por la propia incapacidad del capital para ampliar su capacidad de reproducción en la producción. Se trata, por lo tanto, del colapso del capitalismo como sistema de organización social ante la inviabilidad de superar sus propios límites históricos. Esto desató dos fenómenos importantísimos: el espiral de endeudamiento en los países imperialistas; y la inflación en los alimentos que hizo estallar la Revolución Árabe (y varias rebeliones en otras partes del mundo, por ejemplo en América Latina con el "gasolinazo" de Evo Morales). Por eso el Wall Street Journal en Febrero de 2011 tituló "Bernanke tiene sangre en sus manos" [Bernanke, jefe de la Reserva Federal de EEUU, cerebro y realizador de la expansión monetaria - NdR] haciendo referencia a que había sido el causante del levantamiento popular en Egipto.
En Junio, la Reserva Federal estadounidense anunció un cambio de política. El anuncio de que en el próximo periodo va a disminuir la compra de bonos del Tesoro, aunque todavía no se concretó, muestra que se está por desatar la tormenta: “Algunos inversores están preocupados de que las recientes turbulencias sean el preanuncio de una intranquilidad mayor cuando el QE termine. ‘Los mercados temblarán’ dice David Jacob, vice jefe de Henderson Global Investors. ‘Nos volvimos adictos al dinero fácil’” (Financial Times, 23/06).
